Pololetní údaje společnosti ZF odrážejí náročné prostředí

„Přetrvávající náročné tržní prostředí se odráží v našich tržbách. Náš zisk a generování hotovosti však splňují naše očekávání,“ uvedl finanční ředitel společnosti ZF Michael Frick. „Současně zlepšujeme naši konkurenceschopnost a – v souladu s hlavní zásadou 'Posilování našich silných stránek' – pokračujeme ve strukturálním rozvoji naší společnosti. Investujeme především do oblastí s vysokou marží a perspektivou, jako jsou užitková vozidla a průmyslové technologie, řešení podvozků a servisní činnost.“ Součástí této strukturální reorganizace bude i minulý týden oznámená efektivnější organizace německých poboček s cílem sloučit je do několika sítí poboček.

V této souvislosti Frick zdůraznil, že probíhající vyčlenění společnosti ZF LIFETEC (divize pasivních bezpečnostních systémů) probíhá podle plánu: „V současné době probíhají poslední formální opatření. V rámci otevřeného procesu zkoumáme všechny strategické možnosti, abychom mohli společnost ZF LIFETEC dále co nejlépe rozvíjet, a v pravý čas budeme podle toho jednat. Očekává se, že jako samostatná společnost získá ZF LIFETEC strategickou výhodu, která umožní další růst prodeje a ziskovosti. V prvním pololetí roku 2024 dosáhly tržby divize opět vyšších výsledků než celosvětová výroba lehkých vozidel.“

Organický růst téměř na úrovni předchozího roku

Od ledna do června 2024 dosáhla společnost ZF tržeb ve výši přibližně 22 miliard eur (21,9 miliardy eur; 2023: 23,3 miliardy eur), což představuje pokles o 5,6 %. Po zohlednění vlivu směnných kurzů a fúzí a akvizic, zejména v důsledku dohody se společností Foxconn o společném podniku na výrobu podvozkových systémů pro automobily - se organické tržby ve srovnání s prvním pololetím roku 2023 téměř nezměnily (- 0,1 procenta). Společnost ZF dosáhla upraveného zisku EBIT ve výši 780 milionů eur (2023: 941 milionů eur), což odpovídá upravené marži EBIT ve výši 3,5 procenta (2023: 4,0 procenta). Zisk byl ovlivněn pokračujícími vysokými výdaji na výzkum a vývoj ve výši 1,8 miliardy eur, klesajícími objemy v důsledku slabých trendů na trzích s vozidly a fixními náklady na uvedení nových závodů a produktů na trh. Upravený volný peněžní tok činí minus 494 milionů eur (2023: minus 525 milionů eur). „Ve srovnání s předchozím rokem se volný peněžní tok zlepšil navzdory vysokým investicím a tlaku na marže,“ uvedl Frick.

Čisté závazky k 30. červnu 2024 činily 10,5 miliardy eur. EUR, což ve srovnání s červnem 2023 představuje pokles o přibližně 1 mld. Ukazatel finanční páky se meziročně zlepšil z 3,06x na 2,67x. Rozsah likvidity společnosti činil k datu sestavení zprávy 7,5 miliardy eur. EUR, včetně nevyužitého revolvingového úvěru (RCF) ve výši 3,5 miliardy EUR, který byl prodloužen do roku 2029.

Finanční aktivity posilují likviditu

První polovina roku 2024 byla ve znamení mnoha významných finančních transakcí. V lednu společnost ZF vydala zelené eurové dluhopisy v objemu 800 mil. V dubnu následovala transakce se zelenými dluhopisy v USA, která přinesla výnosy ve výši 1,5 miliardy USD. Během tohoto období společnost ZF splatila závazky ve výši 1,35 miliardy eur. Jen před několika týdny společnost ZF umístila na trh dluhopisový úvěr ve výši 650 milionů eur a zajistila si dva úvěry od Evropské investiční banky (EIB) a Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) v celkovém objemu 525 milionů eur. „Těmito finančními transakcemi jsme získali spolehlivost plánování pro nadcházející roky,“ uvedl finanční ředitel Frick. „Silná poptávka trhu po emisích dluhopisů ukazuje, že investoři společnosti ZF nadále věří.“

Aktualizovaný celoroční výhled prodeje

Společnost ZF již na začátku roku upozornila na slabé ekonomické prostředí a očekává, že se podmínky ve druhém pololetí zhorší. Vzhledem k pomalejšímu odchodu zákazníků, než se očekávalo, a s ohledem na současnou slabou poptávku po plně elektrických vozidlech společnost konzervativně upravila svůj výhled tržeb na rok 2024 do rozmezí 42,5 až 43,5 miliardy eur. V případě upravené marže EBIT potvrzuje společnost ZF svou předchozí celoroční prognózu v rozmezí 4,9 až 5,4 %, protože hodlá dále zvyšovat flexibilitu výroby a předpokládá, že účinky zavedených výkonnostních opatření se časem zintenzivní. Společnost ZF rovněž potvrzuje svou původní projekci volného peněžního toku ve výši 800 milionů eur.

Výhled: ZF na IAA Transportation v Hannoveru

Finanční ředitel Michael Frick se ve svém výhledu zmínil také o účasti společnosti ZF na veletrhu IAA Transportation v Hannoveru. Divize ZF Commercial Vehicle Solutions jako přední světový dodavatel užitkových vozidel představí řešení pro zákazníky z řad užitkových vozidel a provozovatelů vozových parků. Společnost ZF bude na výstavišti (hala H21, stánek B54) v hlavním městě Dolního Saska přítomna od 17. do 22. září.